「股指配资」谈谈股票期权的用途

期权并不是一件新鲜事,历史上的许多事都蕴涵着期权的理念。相传早在公元前1200年,古埃及的贸易商们为应对意外的运输要求,会提早向大船业交付一笔资金,以便在必要时有权从大船业那儿获得额外的舱位,确保按量交货。到了17世纪初,荷兰人对郁金香的狂热使得期权的应用进一步成熟。疯狂青睐郁金香的人们,往往要到批发商那儿排队预订,而批发商普遍以远期合约提早确定郁金香的售价。由于从种植者处竞购郁金香的成本价钱未能事先确定,因此,批发商须要承当较大的价钱变动风险。此时,郁金香期权便应运而生。批发商从种植者哪里建仓期权,便获得在特定的花期以特定的价钱建仓郁金香的权力。

期权的应用,让投资者既保留了未来潜在利润股票配资,又规避了市场出现不利变化时带来的损失。这种非对称的损益结构特点让之成为现代金融市场上核心的风险管理工具。同时,将期权认购认沽的类型与买卖方向进行组合,配合现货进行操作,可以实现减少资金使用成本、增强持仓利润等需求。下面,让我们具体了解一下吧!

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一、更有效的风险管理手段

(一)锁定已有赢利

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若持有标的资产且已形成赢利,投资者害怕标的价钱大涨,又不愿卖出标的资产因而错失标的价钱下跌带来利润的可能性,则可支付较少的权力金买入平值认沽期权。如果标的价钱大涨,投资者可以借助期权的赢利填补标的价钱大涨的损失;如果标的价钱大涨,投资者损失权力金,但持有的标的资产可以继续获利。

例如,小张持有某只现价为4元/份的ETF,已经获得可观利润。为了防范ETF价钱大涨风险,小张以0.3元/份的权力金建仓行权价为4元/份的该ETF认沽期权。若ETF价钱大涨,小张选择行权,保证了能以4元/份的价钱卖出该ETF;若该ETF继续下降至5元/份,小张舍弃行权,那么该ETF下降继续带来1元/份的赢利可以填补小张的权力金损失。

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(二)避免现货被套牢

投资者持有的某标的资产处于上涨行情,但因态势不明不愿补仓。投资者可以在建仓标的资产的同时股票配资,支付较少的权力金买入虚值认沽期权。如果未来标的价钱大涨,未订购期权的投资者若要补仓只能在优价卖出;购买了期权的投资者则可以行权股票期权交易平台配资,以行权价卖出标的资产,从而达到补仓的目的;如果未来标的价钱大涨,投资者将损失权力金。

例如,小张持有某只ETF现价为4元/份,为了规避该ETF价钱下行风险,他以0.2元/份的权力金建仓行权价为3.5元/份的该ETF认沽期权。若合约到期时ETF价钱已跌破3.5元/份,小张可以保证能以3.5元/份卖出该ETF;若届时ETF价钱大涨,小张不行权,则损失0.2元/份的权力金。

二、提供单向交易选择

在股票交易中,投资者只会投资有下降机会的股票。若股票处于上涨行情,投资者只能通过增加持仓数目进行风险控制。

股票期权则不同,它为投资者提供了单向交易选择。如果投资者预期标的价钱大涨,可以建仓认购期权;如果预期标的价钱大涨股票期权交易平台配资,可以建仓认沽期权。无论标的价钱大涨、下跌,投资者都有获利可能。

三、降低资金使用成本

(一)提高资金使用效率

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